Centro de recursos · Referencia
Los términos que aparecen en el reporte semanal, explicados sin jerga.
Prueba de una estrategia aplicándola sobre datos históricos de precio para observar cómo se habría comportado. Sirve para evaluar la lógica de un sistema antes de arriesgar capital real, aunque el desempeño pasado no garantiza el desempeño futuro.
Medida de qué tan relacionados se mueven dos activos entre sí. El oro suele mostrar correlación negativa con el índice dólar (DXY), aunque esa relación puede debilitarse en periodos de estrés de mercado.
Salto en el precio entre el cierre de una vela y la apertura de la siguiente, sin operaciones registradas en ese rango. En el oro suele aparecer al abrir la semana, tras noticias de fin de semana o en horarios de baja liquidez.
Nivel de precio que, de ser alcanzado o cruzado, anula la lectura técnica o el escenario planteado. Sirve como límite objetivo para reconocer que la idea original ya no aplica, más allá de dónde se coloque el stop loss de una operación puntual.
Nivel de precio donde históricamente ha aparecido presión vendedora suficiente para frenar o revertir un avance. No es una barrera infalible: cuando se rompe con fuerza, con frecuencia pasa a actuar como soporte.
Lectura de hacia dónde es más probable que se incline el precio en un periodo determinado (alcista, bajista o neutral), con base en el análisis técnico y el contexto macro vigente. Es una probabilidad de trabajo, no una certeza ni una promesa de resultado.
Nivel de precio donde históricamente ha aparecido presión compradora suficiente para frenar o revertir una caída. Igual que la resistencia, puede romperse, y al romperse con frecuencia cambia de rol.
Intervalo de tiempo que representa cada vela en un gráfico de precio (por ejemplo, 15 minutos, 1 hora, diario). El mismo movimiento de precio puede leerse de forma distinta según el timeframe, por lo que el análisis estructural y el de corto plazo suelen usar marcos diferentes.
Mecanismo que permite abrir una posición de mayor tamaño que el capital depositado, usando ese capital como garantía. Amplifica tanto las ganancias como las pérdidas en la misma proporción, por lo que un apalancamiento alto reduce el margen de error frente a un movimiento en contra.
Caída del capital de una cuenta o estrategia desde su punto más alto hasta el más bajo antes de recuperarse, expresada normalmente en porcentaje. Es la medida estándar de cuánta pérdida tuvo que soportar una estrategia en el camino hacia su resultado.
Ejemplo
Si una cuenta pasa de $10.000 a $8.500 antes de recuperarse, el drawdown fue de 15%.
Capital que queda retenido como garantía para mantener abierta una posición apalancada. No es un costo ni una comisión: es un depósito que se libera al cerrar la operación, salvo que las pérdidas lo consuman antes.
Métrica que divide la suma de todas las ganancias de una estrategia entre la suma de todas sus pérdidas en un periodo dado. Un valor mayor a 1 indica que las ganancias superaron a las pérdidas, sin decir nada por sí solo sobre la consistencia o el riesgo asumido para llegar ahí.
Relación entre lo que se arriesga en una operación (distancia al stop loss) y lo que se busca ganar (distancia al take profit). Una relación favorable permite que una estrategia sea rentable incluso sin acertar en la mayoría de sus operaciones.
Ejemplo
Arriesgar $100 para buscar $300 es una relación riesgo/beneficio de 1:3.
Orden que cierra automáticamente una posición perdedora al alcanzar un precio predefinido, para limitar la pérdida máxima aceptada en esa operación. Es la herramienta central de cualquier plan de gestión de riesgo.
Orden que cierra automáticamente una posición ganadora al alcanzar un precio predefinido, asegurando la ganancia planeada sin depender de que el trader esté frente a la pantalla en ese momento.
Porcentaje de operaciones cerradas en ganancia sobre el total de operaciones realizadas en un periodo. Por sí solo no determina si una estrategia es rentable: un win rate bajo puede ser rentable con una buena relación riesgo/beneficio, y uno alto puede no serlo sin ella.
Reporte semanal de la CFTC que muestra cómo están posicionados los grandes participantes del mercado de futuros (fondos y comerciales, entre otros) en un activo determinado. Se usa para identificar hasta qué punto un sesgo de mercado ya está reflejado en el posicionamiento existente.
Índice que mide el valor del dólar estadounidense frente a una canasta de seis divisas principales. El oro cotiza en dólares, así que un DXY más fuerte tiende a presionarlo a la baja, y un DXY más débil tiende a favorecerlo.
Comité Federal de Mercado Abierto: el organismo de la Reserva Federal de EE.UU. que decide la tasa de interés de referencia varias veces al año. Sus decisiones y el tono de la conferencia posterior mueven al dólar y, con él, al oro.
Tasa de interés de los bonos del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS), que refleja el rendimiento una vez descontada la inflación esperada. El oro no paga interés, así que cuando el rendimiento real sube, el costo de oportunidad de tenerlo también sube y suele presionarlo a la baja.
Facilidad con la que un activo puede comprarse o venderse sin mover significativamente su precio. El oro es de los activos más líquidos del mundo, pero esa liquidez varía según la sesión y cae de forma marcada fuera de los horarios de mayor actividad.
Diferencia entre el precio de compra (ask) y el precio de venta (bid) de un instrumento en un momento dado. Es, en la práctica, el costo implícito de entrar y salir de una operación, y tiende a ampliarse en momentos de baja liquidez o alta volatilidad.
Magnitud de las variaciones de precio de un activo en un periodo determinado. Una volatilidad alta implica movimientos más amplios y rápidos en ambas direcciones, lo que exige ajustar el tamaño de posición y la distancia de los stops.
Símbolo con el que se cotiza el oro spot frente al dólar estadounidense; indica cuántos dólares vale una onza troy de oro. Es el par de referencia que sigue el reporte semanal y la mayor parte de la operativa de oro al contado y en CFDs.
Contrato por diferencia: instrumento derivado que replica el movimiento de precio de un activo, como el oro, sin que el trader posea el activo subyacente. Permite operar tanto al alza como a la baja, pero está sujeto a costos de financiamiento y a la regulación de cada jurisdicción.
Unidad estándar de tamaño de una posición. Un lote estándar de oro equivale a 100 onzas, aunque la mayoría de plataformas permite operar en mini lotes (0.1) o micro lotes (0.01) para ajustar el riesgo al tamaño de la cuenta.
Ejemplo
Un movimiento de 1 pip en un lote estándar de oro equivale a $10 de resultado.
Instrucción para comprar o vender solo a un precio específico o mejor, en lugar de al precio de mercado actual. Da control sobre el punto de entrada, pero no garantiza ejecución si el precio nunca llega a ese nivel.
Unidad mínima estándar de variación de precio en el mercado de divisas y CFDs. En el oro (XAU/USD) la convención más común es que un pip equivale a $0.10 de movimiento, aunque algunas plataformas lo definen en el segundo decimal.
Ejemplo
Si el oro pasa de $2.050,10 a $2.051,10, se movió 10 pips.
Diferencia entre el precio al que se esperaba ejecutar una orden y el precio al que realmente se ejecutó. Aumenta en momentos de alta volatilidad o baja liquidez, como justo después de una noticia macro de alto impacto.
Costo o abono por mantener una posición abierta de un día para otro, resultado de la diferencia de tasas de interés entre las dos partes del instrumento. En el oro suele representar un costo tanto en largo como en corto, por lo que las posiciones de plazo muy largo lo acumulan.